Hisse Yatırımı ile İlgili Kısa Notlar

-

  1. Hisse değeri ile hisse fiyatı aynı değildir.
  2. Anlık fiyat görme ve likidite avantajını uzun dönem stratejinize zarar vermesini engelleyin.
  3. Erken yaşta yatırıma başlayın.
  4. Yatırımınızı zamana yayın. Genç yaşta iseniz hisse fiyatlarının düşmesine sevininiz.
  5. Dünya'nın en büyük şirketleri dahi zaman zaman en yüksek değerlerinden %40 değer kaybedebilmektedir.
  6. Başarılı yatırımları kendinizden bilmekten, başarısızlıklarnızı başkalarına atmaktan vazgeçin.
  7. Firma geleceğini değerlendirirken sektör dönemselliğine dikkat edin. (NBA 2K oyununa kapak resmi olan oyuncuların bir sene sonra performansının düşmesi gibi)
  8. Kesin veya her dönemde kazanç sağladığı iddia edilen yatırımlardan uzak durun.
  9. Firmanın güncel değerini hesaplarken geçmişte ulaştığı zirve seviyeleri unutun. Geçmiş aynen tekralamaz; yatırımcıların vereceği dönemsel tepki, emin olun, tekrarlar. 
  10. Kısa dönemli yatırım sonucu elde edilen kar/zararda, şansın ağırlığı beceriden fazladır. Kişisel veya kurumsal beceriyi ölçmek için uzun döneme ihtiyaç vardır. 
  11. Her sene ortalamanın biraz üstünde kalmanız, uzun zamanda sizi en üste çıkaracaktır. Her zaman zirveyi kovalamayın.
Spesifik firmalara odaklanmamın yanında bugünden itibaren hisse senedine yatırım yapmanın incelikleri ile alakalı da kısa kısa yazılar yazmayı planlamaktayım.

Önceliklerim arasında yukarıda sunmuş olduğum noktalar olacaktır. Güzel bir yazı konusu olacağını düşündüğünüz ve öncelik vermemi istediğiniz bir konu var ise lütfen herhangi bir yere yorum bırakınız. 


Yorumlar

Yorum Gönder

Burada yer alan bilgiler kişisel görüşüm olup, kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir.

Bu blogdaki popüler yayınlar

Aksa Enerji ve Gübre Fabrikaları Finansal Sonuçları Üzerinden Kontrol Gücü Olmayan Paylar Verisi ile Anlatılmak İstenen

-
Resim
Aksa Enerji 4. çeyrek finansal sonuçlarını açıklaması ile beraber firmanın elde ettiği net kar rakamının büyük çoğunluğunun 'kontrol gücü olmayan paylar'a aktarılması üzerinden firmaya şüpheli bakışlar atılmıştır. Firmanın son dönemde finansal tablolarında yapmak durumunda kaldığı değişiklikler göz önünde bulundurulduğunda bu durum anlayışla karşılanması gerekli bir durumdur; ancak sosyal medyada okuduğum tarzda firmanın yaptığı yanlış bir durum yoktur. Düşüncelerimi anlaşılır bir şekilde aktarabilmeyi başarırsam, 'kontrol gücü olmayan paylar'ın net kar ve özkaynak rakamından aldığı pay ve yıllar yılı değişimi çok faydalı bilgiler bizlere aktarmaktadır.  'Kontrol gücü olmayan paylar' ile anlatılmak istenilen ana ortaklıkların, bu yazı için Aksa Enerji ve Gübre Fabrikaları, sahip olmadığı yüzdelere düşen özkaynak veya kar kalemleri kastedilmektedir. 'Kontrol gücü olmayan paylar' finansal tablolarda karşımıza bilanço özkaynaklar kalemi, gelir-gid
Devamı

NEF (Timur Gayrimenkul) Firmasına Yönelik Kısa Bir Analiz

-
Resim
Bugünkü yapacağım NEF firma analizi, önceki firmaya yönelik yapmış olduğum analizin devamı niteliğindedir. 28 Ağustos 2018 tarihli analizimde firma sıkıntılarının kaynağı olarak iki hususa dikkatinizi çekmiştim. 'Gayrimenkul ve inşaat firmalarının bir proje bitmeden başka bir projeye başlaması ve projeleri birbirini finanse edecek şekilde (minimal özkaynak ile) devam ettirmeye çalışan sektör yapısı Nef içinde geçerli duruyor.  2016 yılında herhangi bir sıkıntı yok gözükürken firma elinde bulunan arsalara ek başka arsalar için ciddi ön ödemeler yapmıştır. Para ucuzken ve ekonomi iyi durumundayken birbirini besleyen bu sistem aldatıcı güvenilirlik yaratmış olsa da sistem konuta olan talebe oldukça muhtaçtır.' 'Nef'i Torunlar ve İŞ GYO gibi diğer gayrimenkul firmalarından ayıran ve negatif olan en büyük özelliğinin kira geliri elde ettiği gayrimenkullerinin azlığıdır. Bu negatif durum konut yap-sat tarafında yaşanan durgunluğun şokunu azaltacak gelirlerin olmayışı
Devamı

Selçuk Ecza Deposu Üzerine Düşünceler

-
Resim
İş yaptığı sektör olarak bu işi yapmak kimin aklına gelir diyebileceğimiz Selçuk Ecza Deposu firması kurum kültürü, muhafazakar iş yapış şekli ve sessiz sakin sağlam temeller ile ilerlemesi ile incelemeye değer bir firmadır. Arzu edenler firmanın 50. yılına özel firma ve kurucusu Ahmet Keleşoğlu'nu anlatan güzel videoyu izleyebilir. Ancak kısaca videoda en dikkat çekeci nokta, firmanın ödemelerinde gecikme veya aksaklık yaşanmamasına verdiği azami önemdir. Verilen bu önem ve asgari finansal borç ile işin sürdürülmesi firmayı bugünlere, sektöründe her yıl daha da güçlenerek, gelmesini sağlamıştır. Selçuk Ecza Deposu, depo ile eczane arasında ilaçların taşımacılığını üstlenen Türkiye'nin en büyük ecza deposudur. Firma, ilaçların üretim yerleri ile depo arasındaki taşımacalığını ve ilaç ithalatlarını üstlenmemekte ve hastane toplu ilaç alımları iş kolu ile ilgilenmemektedir. Firmanın geçmiş finansal perfomansını ve geleceği ile alakalı düşüncelerime geçmeden önce 2015 yıl
Devamı

Yaşar Holding ve İştirakleri 6 Mayıs 2020'ye Hazır mı?

-
Resim
Güncel Yaşar Holding analizi için tıklayınız . Bugünkü yazımda Yaşar Holding ve iştirakleri ile alakalı düşüncelerimi, aşağıdaki noktalar üzerinden sizinle paylaşmak isterim: Holding seviyesinde bulunan 2020 vadeli 250 Milyon Dolar'lık borç İştiraklerin Holding'e ve sermayedarlarına dağıttığı temettünün sürdürülebilirliği İştirak veya duran varlık satış ihtimali Yukarıda belirtilen üç noktayı birbirine bağlamadan önce Yaşar Holding'in 2014 Kasım ayında yapmış olduğu 250 Milyon Dolar'lık borçlanma ile alakalı bazı bilgileri sizle paylaşmam faydalı olacaktır. Belirtilen tarihte Holding tarafından yapılan borçlanma, sabit faizle (%8,875), Dolar cinsindendir. Ancak Holding zaman içerisinde borcu SWAP işlemi yaparak sabit faizli (%7,23-%7,45), iki bölümden oluşacak şekilde, Euro cinsi borca dönüştürmüştür. Yani altı ayda bir yapılan yalnız faiz ödemeleri ve 2020'de yapılacak faiz ve ana para ödemesi firma acısından değerlendirilirken Euro/TL kurunun hesaba katıl
Devamı

Torunlar GYO Finansal Durumu Üzerine

-
Resim
İş GYO ve Nef firmaları ile başladığımız gayrimenkul sektörü incelememize, son yıllarda yapmış olduğu yatırımlar ve projelerle adını sıklıkla duyduğumuz Torunlar GYO'nun dahil edilmesi, sektörün yaşadığı güncel sıkıntıları anlamamıza yardımcı olacaktır. Bahsi geçen üç firmanın iş yapış ve gelir kompozisyonu farklı olsa da ortak temel sıkıntılarının satışların durma noktasına geldiği dönemde yüksek borçluluk, elde kalan stok ve proje geliştirilmesi beklenen, nakit olmayan arsalar olduğunu söyleyebiliriz. Torunlar GYO'yu bahsi geçen diğer iki firmadan ayıran en önemli özellik ağırlıklı AVM'lerden elde ettiği kira gelirleridir. Belitilen kira gelirleri brüt değil, net gelirlerdir. Net kira gelirlerinin içeriği aşağıda sunulmuştur: Kiraların yaklaşık %70'i Dolar, %30'u Euro ile elde edilmektedir. Bu sebeple, kiralama işlemlerinin, bir ay gibi kısa bir sürede TL'ye döndürülmesi durumunun Torunlar GYO'yu olumsuz etkileme ihtimali söz konusudur. Belir
Devamı

Pınar Et ve Pınar Süt 4. Çeyrek Sonuçları Üzerine

-
Resim
Yazının başından belirtmeliyim ki firmaların yapmış olduğuna inandığım yanıltıcı işlemler kesinlikle firma hisselerinin pahalı olduğuna veya satılması gerektiğine dair bir öngörü değildir. Analizime Yaşar Holding finansal tablolarını ilgilendiren iki tablo ile başlayacağım. Sonrasında Pınar Et ve Pınar Süt firmalarının seçili 4. çeyrek finansal sonuç verilene odaklanacağım. 4. çeyrek finansal tablolarını açıklaması ile beraber Yaşar Holding'in azami nakit miktarını bulmak isteyenler aşağıda sunulan halka açık Holding iştiraklerinin nakit miktarını Holding konsolide nakit miktarından çıkararak bulabilirler. Üçüncü çeyrek sonunda yukarıda sunulan iştiraklerin finansal tablolarında sunulan nakit miktarları 62,1 Milyon TL'idi. 3. çeyrek sonunda Holding'in bakılması gerekli özkaynak rakamı -326 Milyon TL'idi. TL'nin 4. çeyrekte değer kazanması yanında iştiraklerin 4. çeyrek karları da özkaynak rakamını destekleyecektir. Holding özkaynağını destekleyecek bir di
Devamı

Alarko Holding Üzerine Düşünceler

-
Resim
Bugüne kadar Alarko Holding firmasına derinlemesine bakmak müteahhitlik sektörüne olan alerjim ve bilgi yetersizliğim sebebiyle nasip olmamıştı. Ancak bu durum son zamanlarda Holding hissesinde yaşanan ciddi gerileme ve sosyal medya üzerinden analizlerine değer verdiğim kişilerin paylaştığı bilgiler nedeniyle değişti. Baştan söylemek gerekirse firma analizi için, yazının sonunda isimlerini teker teker yazacağım, birçok kişinin özverili bir şekilde araştırıp bulduğu bilgilerden faydalandım. Özverili demek doğru çünkü firma finansal tabloları içerisinde önemi büyük, ciddi yatırımların olduğu ve riskin oluştuğu yerler özkaynak yöntemiyle sunulmaktadır. Bu şekilde sunulması, firma uzmanlarından bahsetmiyorum, firmaya objektif ve yeni bir açıyla bakacak kişiler için zorluk çıkarmaktadır. Bu sebeple yazımda Holding'in iş yaptığı sektörleri birer birer, bilgim dahilinde, değerleme yapmayı zorlaştıran nedenler ile beraber analiz edeceğim. Alarko Holding, Türkiye'de müteahhitlik, en
Devamı

Yatırılan Net Paraya Göre Kazanç Hesaplama Yöntemi - Selçuk Ecza Deposu

-
Resim
10 Mart 2019 tarihli 'Yatırılan Net Paraya Göre Kazanç Hesaplama Yöntemi' yazı dizime çeşitli sebeplerden ötürü devam edemedim. Yazı dizimin devamı videolar üzerinden olacaktır. Video öncesi sunulan analizimi okumanızı tavsiye ederim. Selçuk Ecza Deposu Video 1: Bilanço Videoda sunduğum kendi excel dosyamda 2019 yılı verileri, 3. çeyrek verilerinde kalmıştır. İkinci videoda 2019 yıl sonu verilerini hesaplayacağım. Bu yazının yazıldığı tarihte Selçuk Ecza Deposu (SELEC) firmasında yatırımım vardır; ancak mevcut fiyatlar göz önünde bulundurulduğunda ilave yatırım yapmıyorum. Yazılanlar bu bilgi dahilinde değerlendirilmelidir.
Devamı