Şüpheci Kimse - Halka Açık Firmalara Şüpheci Bakış

Sosyal medya üzerinden paylaşımlarına ara sıra göz attığım, çok ciddi takipçi kitlesi olan kişilerin büyük çoğunluğunun sayısal başarılarının altında firma veya herhangi bir şeyin geleceği ile ilgili kesin konuşmaları olduğu kanısındayım. Belirsizliğin ve karışıklığın hüküm sürdüğü alanlarda, yatırım gibi, aslında var olmayan güveni, kesinlik algısı yaratan yorumlar ile sunan kişiler çok ilgi görmektedir. İtibarları 'Ben bu işi çözdüm', 'Ben bu işi biliyorum' veya '-cek' '-cak' ile biten cümleler kurmalarından ötürü olduğu için de başarısızlıklarını çok ön plana çıkarmamayı tercih etmektedirler. Başarısızlık ortaya çıkınca da 'uzun döneme odaklan' veya 'fiyatı spekülatör-firma sahibi baskılıyor' gibi kendisi dışında herkesi suçlayan tavır takınılıyor. Not: Teknik analiz yapan kişilerin yapmaya bayıldığı destek-direnç noktaları veya trend çizgileri göze kesinlik algısı yaratmaktan başka ne işe yarıyor? Ben ne bu işi çözdüğümü, ne de ha...

Çoğu yatırımcının yaptığı en büyük hatalardan biri yaşadıkları ülke borsalarında işlem gören hisse senetleri ile kendilerini sınırlamalarıdır. Uzun dönemli yatırım başarısının hisse senedi yatırımından geçtiğine inanıyorsanız 68,4 Trilyon Dolarlık global hisse senedi pastasının yalnızca 144,7 Milyar Dolar'ına kendinizi hapis etmeniz verimli olmayacaktır. Not: İşin vergisel ve işlem komisyonları tarafı iyice araştırılmalıdır.  Yatırım yapmanızda engeller çıksa dahi mevcut Borsa İstanbul'da işlem gören firma yatırımlarınızın sektöründeki global oyuncuları incelemek sizlere çok değerli bilgiler sağlayacaktır. Ne yazık ki ülkemiz firmalarının büyük çoğunluğu iş yaptıkları sektörlerde yaşanan yeniliklere önderlik etmeyip, takip etmektedir. Önderlik eden yurtdışı firmaları operasyonel ve finansal olarak inceleyerek Türkiye'de iş yapan sektör oyuncularının geleceğini daha sağlıklı değerlendirebilirsiniz. Unutulmamalıdır ki küreselleşen rekabet ortamında yalnızca karşı sokağını...

Zorlu Holding ile alakalı yazı dizimin ikinci ayağını Vestel Elektronik firması oluşturmaktadır. Sırasıyla incelenecek firmalar aşağıda sunulmuştur: 1. Yazı: Vestel Beyaz Eşya https://suphecikimse.blogspot.com/2018/12/zorlu-holding-ve-istirakleri-uzerine.html 2. Yazı: Vestel Elektronik 3. Yazı: Zorlu Enerji 4. Yazı: Zorlu Holding En alt kademeden yukarıya doğru gidildiğinde iştirakler ve Holding arasındaki ilişkili taraf işlemlerini ve Holding'in sıkıntılı olduğunu düşündüğüm durumu ile alakalı neler yapılabileceğini daha iyi analiz edebiliriz. Bu analiz öncesi Vestel Beyaz Eşya ile alakalı analizimi okumanızı, devamlılık açısından tavsiye ederim. Vestel markalı ürünlerin beyaz eşya üretim ayağını incelememizden sonra Vestel marka ürünlerin taşımacılığı ile beraber televizyon ve akıllı telefon üretim ayağını oluşturan Vestel Elektronik firmasını incelemeye geçebiliriz.  Baştan unutulmaması gerekilen nokta Vestel Beyaz Eşya finansal veriler açısından diğerlerine göre ç...

Holding ve iştirakleri ile alakalı bir önceki detaylı analizim  (Garantör firmalara olan olası etkileri için lütfen okuyunuz). Holding'in üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını paylaşması ile beraber firma ile alakalı düşüncelerimi kısaca sizlere aktaracağım. Detaya Holding'in sıkıntılarının kaynağında bir değişikliğin ve çeyrek finansal tablo verilerinin dipnot açıklamalarının olmayışı sebebiyle girmeyeceğim. Holding'in naktini solo borcu ile karşılaştırırken firmanın yapmış olduğu swap işlemini unutmamalıyız. Holding'in finansal tablolarında 250 Milyon Dolar karşılığı TL borcu gözüküyor olsa da hesaplama yapılması gerekli borç yaklaşık 226 Milyon Euro'dur. Yazının yazıldığı anda oluşan EURTRY kur seviyesine (6,1045) göre Holding'in Eurobond'una ilişkin borcu yaklaşık 1,380 Milyon TL etmektedir. Önceki yazımda bu borca karşılık firmanın elinde azami 100 Milyon TL nakti olduğunu belirtmiştim. Holding'in halka açık olan iştiraklerinin nakit topl...

Zorlu Holding ile alakalı yazı dizimin ilk ayağını Holding'in halka açık firmaları arasında en alt kademeyi oluşturan Vestel Beyaz Eşya'dan başlayacağım. Sırasıyla incelenecek firmalar aşağıda sunulmuştur: 1. Yazı: Vestel Beyaz Eşya 2. Yazı: Vestel Elektronik 3. Yazı: Zorlu Enerji 4. Yazı: Zorlu Holding En alt kademeden yukarıya doğru gidildiğinde iştirakler ve Holding arasındaki ilişkili taraf işlemlerini ve Holding'in sıkıntılı olduğunu düşündüğüm durumu ile alakalı neler yapılabileceğini daha iyi analiz edebiliriz. Vestel Elektronik firmasını ayrı bir yazıda analiz edeceğimi belirtsem de Vestel Beyaz Eşya ile olan iç içe yapısı sebebiyle bu yazıda da belli yerlerde Vestel Elektronik firma verilerinden faydalanılacaktır. Analize Vestel Beyaz Eşya'nın Arçelik ile karşılaştırılması önünde engel oluşturan, Vestel Elektronik ve firma arasındaki iş yapış şeklinden bahsetmemiz gerekmektedir. Vestel Beyaz Eşya, adından da anlaşıldığı üzere Vestel'in beyaz eşy...