Ekim Ayı Okuduğum Kitaplar
Okuduğum her kitabı herhangi bir yorum yapmadan paylaşacağım. Yorum yaparak sizi etkilemek istemiyorum. Kitapların Türkçesi varsa eğer paylaşılacaktır.
1.
Analyzing Banking Risk: A Framework for Assessing Corporate Governance and Financial Risk (World Bank Training Series) - Sonja Brajovic Bratanovic
2.
Principles for Navigating Big Debt Crises - Ray Dalio
3.
The Principles of Banking - Moorad Choudhry (Okumaya Devam Ediyorum)
Burada yer alan bilgiler kişisel görüşüm olup, kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir.
Bu blogdaki popüler yayınlar
Migros ile alakalı detaylı incelememin yer aldığı yazılarımın birinci ve ikincisi . Migros'un ikinci çeyrek sonuçlarını açıklaması ile beraber yıllar önce alınmış Euro kredinin firmaya verdiği zararın, altta yatan güzel operasyonel performansı değerleme açısından, haklı sebeplerle, gölgelemeye devam ettiğini görmekteyiz. Migros solo operasyonel kar tarafında olumlu sonuçların alınmaya devam edildiği görülmektedir. Kipa tarafında ise operasyonel olarak artıya geçilemese de şirket satın alımı sonrası beklenilen sinerji etkileri ikinci çeyrekle beraber kendisini hissettirmeye başlamıştır. Genel yönetim giderlerinde ciddi azalma sağlanmıştır. Büyük mağaza satış alanı optimizasyonu ve verimsiz mağazaların kapatılması çerçevesinde satış rakamı geçen senenin aynı dönemine göre azalma göstermiştir. Kipa tarafında sonuç olarak operasyonlarının önümüzdeki dönemde toparlanması Migros için önemlidir. Kipa satın alımı ile beraber elde edilen ciddi miktarda duran varlık ile beraber...
Videonun çekildiği tarihte Alarko Holding (ALARK) firmasında yatırımım vardır. Sunulanlar bu bilgi dahilinde değerlendirilmelidir.
İlginç bir başlık oldu farkındayım. Yıllar önce National Geographic kanalında aşağıda sizlere bir kesitini sunduğum programı izlemiştim. Yazının devamını okumadan önce lütfen videonun tamamını izleyiniz. Videoda bahsedilenlerin hisse senedi yatırımı için önemli bilgiler içerdiğini söylebilirim. Videoda bizi asıl ilgilendiren kısım sunulan kesittir. Bu kesit hisse senedi yatırımı hakkında çok şey anlatmaktadır. Nasıl mı? Sunulan kesitte kapının genişliğine, görülmeme durumuna karşı oklar ile gösterilen beyaz cisim engeline ve kalabalığa odaklanmalıyız. Kapı, engel ve kalabalığın hepsinin bana göre hisse senedi yatırımı açısından karşılıkları mevcuttur. Kapının Genişliği: hisse senedinin günlük likiditesi Cisim Engeli: Analistlerin raporu veya günah keçisi ilan edilen ters bakış açısı sunan kişiler Kalabalığı ise tarif etmeme gerek yoktur diye düşünüyorum. Kapının genişliği hisse yükselirken önemli olmayacaktır. Özellikle aralıksız yükseliş yapan yatırım araçları için...
Bugün sizler ile yakın geçmişte karşıma çıkan ve ilginç bulduğum haber ve gelişmelere yönelik düşüncelerimi paylaşacağım. Bu tip yazılarım sıklıkla yapacağım bir analiz tipi olmayacaktır; ancak araştırmak istediğim konulara yönelik düşüncelerimi yazıya döküp sizler ile paylaştığımda daha derinlemesine inceleme isteğim olduğu için bana da faydası olacağını düşünüyorum. Bugünkü konu başlıklarımız: İş Portföy BIST 30 Hisse Senedi Yoğun Fon Tasfiyesi Hisse Senedi Yoğun Fonu Yönetirken Uyulması Gerekli Portföy Dağılım Şartları Gayrimenkul Yatırım Fonları'na Yönelik Gelişmeler Aracı Kurum Raporlarına Yaklaşım Tercihim İş Portföy BIST 30 Hisse Senedi Yoğun Fon Tasfiyesi 07 Haziran günü KAP açıklamaları arasında aşağıda paylaştığım fonun tasfiye edileceği haberi karşıma çıktı. Türkiye'nin en büyük fon yönetim şirketi olan İş Portföy'ün bahsi geçen fonu Mayıs sonu itibariyle yaklaşık 13 Milyon TL büyüklüktedir. Ciddi boyutta bir rakam değil; ancak bazı açılardan s...
3 Şubat 2020 tarihli firma analizimi 'Sonuç olarak 2019 yılı içerisinde yapılan yoğun faiz indirimleri ve yıl sonu iki taşınmazın bilançoda taşınan değerlerinin üzerinde satılması ile İş GYO firmasının katsayıları iyileşebilmiştir. Daha da iyi katsayılardan işlem görülebilmesi için Stokların borç azaltımına azami oranda fayda sağlaması Boş alanları olan taşınmazların kiralarının yükselmesi gereklidir. Yapılamama durumunda değer ancak geçtiğimiz yıl olduğu gibi ilave faiz indirimleri olması ve varlıkların bilançoda kayıtlı değerine satılabilmesi durumunda oluşabileceği kanısındayım.' düşüncelerimi sunarak bitirmiştim. Bahsi geçen analizimi yaptığın gün ile şu an okuduğunuz analizimi yazdığım gün (12 Aralık 2020) arasında özellikle ticari gayrimenkul tarafını ciddi etkileyen korona virüsü baş göstermiş ve göstermeye de tüm hızıyla devam etmektedir. Korona virüsünün etkileri yukarıda belirttiğim iki şartı farklı açılardan etkilemiştir. 1. Virüsün etkileri ile mücadele kapsamın...
Anadolu Holding ile alakalı ilk yazımın kaldığı yerden aşağıdaki konular üzerinden devam etmek istiyorum: Araç kiralama operasyonları ile alakalı düşüncelerim Yaşanabilecek sıkıntıların muhtemel kaynakları Yerli Oto'da belirlenen sahiplik oranlarının muhasebe açısından kötü özelliği Son yıllarda istikrarlı büyümesi ile dikkatleri üzerine çeken araç kiralama sektörü, kiralamayı yapan kişi veya kuruluşlara aşağıdaki avantajları sunmaktadır: Araç-bakım, kasko, trafik sigortası gibi ayrı ayrı alınması gerekilen hizmetlerin tek bir paket halinde sunulması ve ilgilenilmesi Kurumlar için ödemelerin vergiden düşme ve KDV mahsup olanağı Sermaye verimliliğinin artırılması. Yukarıda sunulan avantajlar önümüzdeki dönemlerde sektörün ve Anadolu Holding'in araç kiralama sektöründeki markası Garenta firmasının itici gücü olmaya devam etmesi beklenebilir; ancak bugün daha çok sizlere araç kiralama sektörü oyuncularının iş yapış şekli ve yaşayabilecekleri ve Anadolu Holding'...
V ideonun çekildiği tarihte Anadolu Holding (AGHOL), Migros (MGROS) ve Şok Marketler (SOKM) firmalarında yatırımım vardır. Sunulanlar bu bilgi dahilinde değerlendirilmelidir; ancak herhangi birine videonun çekildiği tarihte oluşan fiyatlardan ilave yatırım yapmayı düşünmemekteyim.
Bugüne kadar Alarko Holding firmasına derinlemesine bakmak müteahhitlik sektörüne olan alerjim ve bilgi yetersizliğim sebebiyle nasip olmamıştı. Ancak bu durum son zamanlarda Holding hissesinde yaşanan ciddi gerileme ve sosyal medya üzerinden analizlerine değer verdiğim kişilerin paylaştığı bilgiler nedeniyle değişti. Baştan söylemek gerekirse firma analizi için, yazının sonunda isimlerini teker teker yazacağım, birçok kişinin özverili bir şekilde araştırıp bulduğu bilgilerden faydalandım. Özverili demek doğru çünkü firma finansal tabloları içerisinde önemi büyük, ciddi yatırımların olduğu ve riskin oluştuğu yerler özkaynak yöntemiyle sunulmaktadır. Bu şekilde sunulması, firma uzmanlarından bahsetmiyorum, firmaya objektif ve yeni bir açıyla bakacak kişiler için zorluk çıkarmaktadır. Bu sebeple yazımda Holding'in iş yaptığı sektörleri birer birer, bilgim dahilinde, değerleme yapmayı zorlaştıran nedenler ile beraber analiz edeceğim. Alarko Holding, Türkiye'de müteahhitlik, en...
Girişim sermayesi yatırım ortaklıkları ve fonlarına yönelik ilgim son dönemlerde oldukça arttı diyebilirim. Bu ilgiye sebebiyet veren birkaç neden vardır: 1. Hub Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı'na yönelik analizim 2. Yakın dönemde daha fazla girişim sermayesi yatırımlarına yönelik, özellikle fon kuruluşu için izinleri görüyor oluşum 3. Bankalara girişim sermayesi yatırım ortaklıkları veya fonlarının finansal tablo makyajlama yapmalarına olanak sağlayıp, sağlamadığına yönelik merakım Not: Yazının ilerleyen kısımlarında koyu kırmızı ile işaretlenen kısımlar yazının ilk paylaşıldığı tarihten sonra yapılan değişiklikleri ifade etmektedir. Öncelikle sizlere girişim sermayesi yatırım ortaklıkları ve fonlarına yönelik tebliğler üzerinden belirlediğim bilgileri aktararak başlayacağım. Not: Fon kurucusunun fona katılımı %20 üzeri olamıyor. Yatırım ortaklıklarında 3 yıl içerinde asgari ya %25 oranında halka arz ya da sermaye artışı karşılığı yeni bir nitelikli yatırımcı d...
Yorumlar
Yorum Gönder